События Final Fantasy XVI разворачиваются в мире под названием Валистия, на двух его континентах — Сторм и Эш, — из которых прорастают огромные магические кристаллы, известные как Исходные кристаллы. Различные народы используют осколки этих кристаллов как источник энергии, выстраивают с их помощью свою экономику и укрепляют политическое влияние. Помимо обычных людей в мире рождаются так называемые «Носители», способные использовать магию без кристаллов. Другие люди относятся к Носителям как к расходному материалу, порабощают и эксплуатируют для облегчения собственного существования. Чрезмерное применение магии истощает Носителей, в результате чего те постепенно обращаются в камень и умирают. Важнейшими военными ресурсами в Валистии являются Айконы — магические существа невероятной силы, которые выбирают себе человеческие сосуды, известные как Доминанты.