Германн, присутствующий на карточной игре, слышит историю о графине Анне Федотовне, которая отыгралась благодаря секрету трёх карт, полученному от графа Сен-Жермена. Молодой инженер решает узнать этот секрет и начинает ухаживать за воспитанницей графини, Лизаветой Ивановной, чтобы проникнуть в дом.
Он добивается свидания и проникает в спальню графини, требуя раскрыть секрет трёх карт. Графиня умирает, не назвав карт. Ночью Германну является призрак графини и называет карты: тройка, семёрка, туз.
Германн едет в Москву, чтобы использовать полученные сведения в игре, и выигрывает первые две партии, но, поставив на туза, проигрывает всё из-за пиковой дамы, в которой ему видится лицо мёртвой графини. Германн сходит с ума.